Arçelik‘in 2024 yılı ikinci çeyrek finansallarına göre ana şirket net zararı 432 milyon TL oldu. Ana şirketin 2023 yılı aynı dönemindeki net kârı ise 1.607 milyon TL oldu. Şirketin zarar etmesinin temel nedeni söz konusu dönemde faaliyet giderlerindeki yüksek artış oldu.
Şirketin 2. çeyrek 2024 satış gelirleri, Whirlpool birleşmesinin tamamlanmasıyla birlikte bir önceki yılın aynı dönemine göre %23 artarak 101.584 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu satın alma etkisi olmadan %7,6 düşüş yaşandı. İkinci çeyrek satışlarının %32’sini oluşturan yurt içi satışlar %1,1 düşerken, uluslararası satışlar %38,6 arttı. Bu artışın başlıca nedeni Avrupa’ya yapılan satışlardaki %70’lik büyüme oldu.
Whirlpool etkisi hariç uluslararası satışlardaki düşüş yıllık %11,8 oldu. Satış maliyetleri yıllık %29,1 arttı. Brüt kâr %9,6 artarak 28.117 milyon TL’ye çıktı; ancak brüt kâr marjı esas olarak zorlu fiyatlandırma ortamı, artan hammadde maliyeti baskıları ve daha yüksek üretim dönüşüm maliyetlerinden kaynaklanan 3,4 puan düşüşle %27,7’ye geriledi.
İşletme giderleri %36,6 artarak 27.308 milyon TL’ye çıktı. Diğer faaliyetlerden kaynaklanan net gider 699 milyon TL oldu (2Ç2023: 501 milyon TL net gider). Bu sonuçların özeti olarak, işletme kârı %97,9 düşüşle 109 milyon TL’ye geriledi ve işletme marjı 6,1 puan daralarak %0,1’e geriledi. 4.885 milyon TL, 2Ç2024 için hesaplanan FAVÖK değeridir; %43,7 daha düşüktür. FAVÖK marjı 5,7 puan daralarak %4,8’e geriledi.
FAVÖK marjı, Whirlpool işlemlerinden kaynaklanan olumsuz etki nedeniyle yaklaşık 200 baz puan düştü. Hisse senedi yöntemi yatırımları 122 milyon TL zarar üretti (bunun 110 milyon TL’si şirketin Hindistan’daki ortak girişimi VoltBek’e ait).
Finansman tarafında, net giderler 4.208 milyon TL olarak gerçekleşti. 1.786 milyon TL parasal kazanç (2. çeyrek 2023’teki 1.477 milyon TL parasal kazanca kıyasla) ve 746 milyon TL vergi geliri eklendiğinde, ana şirket düzeyindeki net zarar 432 milyon TL olarak gerçekleşti. 2. çeyrek zararı da dahil edildiğinde, şirketin 6 aylık ana şirket net zararı 4,1 milyon TL oldu (2023’ün 6 ayındaki 3.006 milyon TL’ye kıyasla).
Beklentilerimiz sonuçlara göre yapılandırıldığı için Arçelik için hedef hisse fiyatımızı 225,00 TL’den 235,00 TL’ye çıkardık. Hisse senedi için olumlu görüşümüzü ve “ALIM” tavsiyemizi sürdürüyoruz.
Şirket 1955 yılında Sütlüce’de iki ortak tarafından kuruldu: Vehbi Koç ve Lütfi Doruk. 1959 yılında ilk çamaşır makinesini, 1960 yılında buzdolabını, 1990 yılında bulaşık makinesini Türkiye’nin beyaz eşya sektörüne tanıttı. Şirket 1968 yılında Çayırova tesislerine taşındı ve ardından 1970’li ve 80’li yıllarda ürün yelpazesini genişletti; ayrıca 1975 yılında Eskişehir Buzdolabı, 1979 yılında İzmir Elektrikli Süpürge ve 1993 yılında Ankara Bulaşık Makinesi açıldı.
1999 bir büyüme ve yeniden yapılanma yılıydı. Şirket o yılın Haziran ayında pişirme cihazları üreten bir şirket olan Ardem’i birleştirmişti; Aralık ayında Türk Elektrik Endüstrisi A.Ş. ve Atılım ve Gelişim Pazarlama A.Ş. şirketleri Arçelik A.Ş. çatısı altında tek tüzel kişiliğe kavuşmuştu. Ocak 2001’den itibaren Beko Ticaret tarafından yürütülen Beko markalı ürünlerin yurtiçi pazarlama ve satışı Arçelik A.Ş. tarafından yürütülmektedir. Yeni organizasyon modeliyle üretim ve satış/pazarlama faaliyetlerinin tek elden yönetilmesi koordineli çalışma ve verimlilik artışı için uygun bir yapı yaratmaktadır.
Ürünler şirket içinde üretildiği ve kullanılan metalin de çok sağlam olması nedeniyle; Ağır Çelik Fabrikası yani İngilizce’de Ağır Çelik Fabrikası olarak adlandırılan şirket, resmi belgelerde ve Borsa’da son halini 2002 yılında Arçelik olarak almıştır. Bu amaçla Arçelik A.Ş. Arçelik, Beko, Altus, Elektra Bregenz, Bloomberg, Arctic, Leisure, Flavel ve Tirolia gibi markalarıyla hem yerel hem de uluslararası pazarlarda her tüketici kesimine hitap edecek geniş bir ürün yelpazesine sahiptir.
Toplam patent başvurusu sayısı 300’e ulaşan Arçelik A.Ş., 1996’dan bu yana Türkiye’deki tüm patent başvurularının %10’unu karşılıyor. Ayrıca, Avrupa’da dayanıklı tüketim malları sektöründe en fazla patente sahip şirketler arasında Arçelik de yer alıyor. 2004lobe-gewinner, standart A-enerji sınıfı modelden %58 daha az enerji tüketen bir buzdolabına sahip enerji tasarruflu modeller için düzenlenen Avrupa Komisyonu ihalesinde.
Beko Elektronik A.Ş.’nin ticari şirket adı 2008 yılında Grundig Elektronik A.Ş. olarak değiştirildi ve bir yıl sonra Arçelik A.Ş. ve Grundig Elektronik A.Ş. ile birleşti. Arçelik A.Ş., Temmuz 2011’de Güney Afrika’da beyaz eşya üreticisi olan Defy Appliances Limited (“Defy”) şirketini Franke Holding AG’den satın almak için bir anlaşma imzaladı.
2020 yılı itibariyle 7 ülkede 18 üretim tesisi, 11 markası (Arçelik, Beko, Grundig, Blomberg, Elektrabregenz, Arctic, Leisure, Flavel, Defy, Altus ve Dawlance) ve 145’ten fazla ülkede ürün ve servis ağı bulunmaktadır. Şirketin Nisan 2024’ten itibaren Beko ismiyle dünya pazarında yoluna devam edeceği bilgisi verilmektedir.
YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR
İlk yorum yapan siz olun